Resumo

As finanças islâmicas têm crescido de forma orgânica desde o seu início na década de 1970. A indústria conquistou progressivamente uma parcela significativa do mercado financeiro global. De acordo com dados divulgados pelo Serviço Financeiro Internacional de Londres (IFSL, 2022), antes da crise financeira de 2008, estimava-se que os ativos compatíveis com a Sharia (Lei Islâmica) cresceram mais de 10% ao ano, de cerca de US$ 150 bilhões em meados da década de 1990 para US$ 2,9 trilhões no final de 2020.

O principal objetivo desta pesquisa é examinar o desempenho social corporativo como condição determinante do desempenho financeiro dos bancos islâmicos. Outras condições de controle podem interferir na relação entre os dois tipos de desempenho e podem influenciar o desempenho financeiro da empresa, por exemplo, tamanho da empresa, endividamento, nível de risco ou setor de atividade. O nível de significância da associação dependerá das variáveis incorporadas à análise.

As teorias instrumentais, incluindo a teoria dos stakeholders, afirmam que níveis mais altos de sustentabilidade corporativa levam a níveis mais altos de desempenho financeiro (Hart & Christensen, 2002). Os defensores da teoria das partes interessadas apóiam o engajamento das empresas em um comportamento socialmente responsável para obter legitimidade e devem responder a uma ampla coleção de partes interessadas, que abrange outros grupos além dos acionistas.

Para investigar as hipóteses no contexto dos bancos islâmicos do Oriente Médio, este estudo usou os dados de sustentabilidade ambiental, social e econômica dos 30 principais bancos islâmicos que operam no Oriente Médio, de acordo com a Global Finance (Stubing, 2022). Os dados para o tamanho da população foram coletados de todos os relatórios disponíveis publicamente, como relatórios anuais, sustentabilidade e relatórios de RSC divulgados sobre sustentabilidade e informações financeiras nos respectivos sites.

O estudo encontrou uma correlação positiva entre o desempenho de sustentabilidade e os indicadores financeiros para ativos totais e ROE avaliados no mesmo ano, bem como para defasagens de um ano. A variação no sinal do impacto das diferentes regressões talvez porque os bancos islâmicos tendam a ser muito menores que seus congêneres convencionais, dificultando economias de escala e afetando o desempenho de sustentabilidade. Eles cresceram a uma taxa anual de 17,6% entre 2009 e 2013, mais rápido que os bancos convencionais, e são estimados em US$ 2 trilhões, mas representam 1% do total mundial,

Do ponto de vista industrial e global, os resultados deste estudo ajudarão a administração do banco islâmico a agilizar as práticas de sustentabilidade que melhoram o desempenho financeiro de seus negócios e vice-versa. Ele também fornecerá uma visão política para os profissionais da indústria bancária islâmica global sobre a incorporação dessas práticas de sustentabilidade em seus modelos de negócios para obter retornos financeiros mais altos e, posteriormente, práticas de negócios sustentáveis mais altas globalmente.

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