1 - Jorge Lucas Martins da Silva UNIVERSIDADE TECNOLÓGICA FEDERAL DO PARANÁ (UTFPR) - Campus Curitiba
2 - Francisco Rodrigues Lima Junior UNIVERSIDADE TECNOLÓGICA FEDERAL DO PARANÁ (UTFPR) - Escola de Gestão e Economia - Campus Curitiba
3 - RODRIGO ALVES SILVA UNIVERSIDADE TECNOLÓGICA FEDERAL DO PARANÁ (UTFPR) - Curitiba
Reumo
O problema de seleção de ações para composição de portfólios, dada a multiplicidade de fatores a considerar, é um problema complexo. Nesse contexto, este estudo compara os métodos Fuzzy-QFD e Fuzzy-TOPSIS para avaliar ações do segmento de exploração, refino e distribuição de petróleo da bolsa de valores do Brasil. Estes métodos permitem integrar critérios financeiros como ROE, Margem de Lucro Líquida e ROA, enquanto também consideram avaliações qualitativas dos decisores. Essa abordagem oferece uma análise abrangente que vai além das métricas tradicionais.
O mercado petrolífero é complexo devido à volatilidade dos preços do petróleo e as regulamentações governamentais que impactam diretamente as empresas. A avaliação das ações neste setor serve não apenas para maximizar retornos, mas também para gerenciar de maneira eficaz os riscos associados a flutuação do mercado e as mudanças regulatórias.
A diversidade de critérios financeiros e operacionais é um complicador na seleção de ações. Métodos tradicionais frequentemente utilizados não conseguem captar toda a complexidade envolvida nas decisões de investimento, sobretudo diante das variáveis voláteis e dos vários fatores externos que influenciam o desempenho das empresas. Esta complexidade requer abordagens mais sofisticadas e adaptáveis. Nesse contexto, os métodos Fuzzy-QFD e Fuzzy-TOPSIS podem ser uteis para análises abrangentes e precisas das alternativas de investimento.
Utilizou-se os métodos Fuzzy-QFD e Fuzzy-TOPSIS como uma abordagem para integrar critérios qualitativos e quantitativos na seleção de ações do setor petrolífero. Essas metodologias permitem superar as limitações dos métodos convencionais, que muitas vezes se baseiam exclusivamente em análises quantitativas ou em abordagens simplificadas para avaliação das alternativas. Ao integrar múltiplos critérios financeiros com as avaliações dos decisores, os métodos Fuzzy proporcionam uma análise holística capaz de auxiliar em decisões estratégicas de investimento.
Ambos os métodos de análise, Fuzzy-QFD e Fuzzy-TOPSIS, convergiram ao identificar as ações A4 (PRIO3), A1 (PETR4) e A6 (UGPA3) como as mais promissoras para investimento no setor petrolífero. Em contrapartida, A8 (RAIZ4) e A10 (RPMG3) foram consistentemente avaliadas como as menos aptas devido as suas deficiências nos critérios financeiros e operacionais analisados. Essa consistência nos resultados comprova a robustez dos métodos Fuzzy na identificação de oportunidades de investimento com base em múltiplos critérios, criando assim uma base para decisões estratégicas de alocação de recursos.
Este estudo demonstra a aplicabilidade dos métodos Fuzzy na avaliação de ações dentro do setor petrolífero. Ao integrar avaliações qualitativas e quantitativas, os métodos Fuzzy oferecem uma base sólida para decisões de investimento mais informadas e estratégicas. Esses métodos podem ajudar a identificar as ações mais promissoras, como também facilitam a compreensão dos riscos e oportunidades associados a cada alternativa de investimento, contribuindo assim para uma gestão mais eficaz de investimentos no mercado petrolífero.