Resumo

O presente estudo se propõe a treinar uma rede neural artificial para prever uma série temporal, pleiteando assim responder à pergunta: uma rede neural artificial, que tenha como variáveis os agregados macroeconômicos, inflação, calculada pelo IPCA, a taxa câmbio que é refletida sobre a variação do dólar (PTAX), e a taxa básica de juros, a Selic meta, pode prever o comportamento do Ibovespa para um, seis e doze meses à frente?

A pesquisa busca identificar se os agregados macroeconômicos podem servir de parâmetros para realizar a previsão da série de retornos do Ibovespa e se uma rede neural artificial se mostra adequada para a previsão.

Foram usados como fundamentação teórica, artigos e livros sobre previsão de séries temporais, redes neurais artificiais, função de base radial, carteira de mercado e sobre os agregados macroeconômicos juros, taxa de câmbio e inflação.

Tendo em vista o conteúdo e os objetivos propostos, a abordagem da pesquisa será eminentemente quantitativa, descritiva e ex-post facto.Os dados empregados no estudo correspondem às séries históricas mensais, anuais e semestrais dos seguintes indicadores: • Ibovespa • IPCA • Cotação do Dólar Comercial Compra (PTAX) • Taxa SELIC

Após a modelagem da rede atingir os parâmetros de aprendizagem desejado, partiu-se para a extrapolação do intervalo de aprendizagem. Os dados reais das variáveis independentes do período t foram inseridas na rede para a realização da previsão do valor da série em t+1. Esse processo se repetiu até completar o intervalo da série temporal destinado ao teste da modelagem. O resultado obtido na sáida da rede foi comparado ao resultado real do Ibovespa.

A modelagem apresentou-se capaz de prever com razoável precisão a série histórica do Ibovespa na defasagem de um e seis meses, sendo insatisfatória na defasagem de doze meses.

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