Resumo

A eficiência econômico-financeira é mensurada utilizando-se de indicadores econômico-financeiros, visando quantificar a eficiência do setor bancário, para isso utiliza-se dos indicadores calculados a partir das demonstrações contábeis. A eficiência na gestão empresarial cria valor e melhora o desempenho organizacional, minimizando o uso dos recursos, uma vez que o resultado financeiro é fruto de decisões tomadas nos processos empresariais. A utilização eficiente dos recursos leva à redução dos custos, aumento no nível de serviço, agrega valor, podendo representar um aumento dos lucros

Nesse contexto, a questão que norteia esse estudo pode ser assim descrita: qual a relação entre a eficiência econômico-financeira e a lucratividade das instituições financeiras bancárias no Brasil? Tendo por objetivo investigar a relação entre a eficiência econômico-financeira e a lucratividade no setor bancário brasileiro. São englobadas 78 instituições financeiras que atuaram no Brasil entre os anos de 2011 a 2015.

O paradoxo da estrutura-conduta-desempenho (ECD) explica que dois fatores podem influenciar o desempenho de uma empresa: a estrutura, que está relacionada a concentração no mercado; ou a conduta, que está relacionada com a eficiência da empresa. Diante das evidências empíricas que afirmam que o setor bancário brasileiro apresenta um baixo índice de concentração, a eficiência pode ser o fator que explicaria a lucratividade das instituições financeiras bancárias, pois a eficiência na gestão empresarial tende a criar valor e melhorar o desempenho organizacional.

Foram analisadas 78 instituições financeiras que atuaram no Brasil entre os anos de 2011 a 2015. A eficiência econômico-financeira das instituições financeiras bancarias é mensurada por meio da metodologia da Análise Envoltória de Dados (DEA), a partir dos indicadores econômico-financeiros, que foram calculados considerando as características do negócio bancário. Em um segundo momento, os scores encontrados da aplicação da DEA são relacionados com o indicador de Margem Líquida das instituições financeiras bancárias, utilizando o modelo de regressão com dados em painel.

A eficiência econômico-financeira foi significativa a 1% (99% de confiança). Seu coeficiente positivo indica que quanto maior a eficiência econômico-financeira da instituição bancária, maior a lucratividade. Assim, é confirmada a hipótese de que quanto maior a eficiência, maior a lucratividade para essas instituições. Como a eficiência, mensurada pela DEA, varia entre 0 (zero) e 1 (um), a instituição financeira que obtiver máxima eficiência (score igual a 1) representa uma lucratividade 27,74% superior se comparada à lucratividade de uma instituição totalmente ineficiente (score igual a 0).

Com base no paradoxo estrutura-conduta-desempenho, a estrutura do mercado (concentração) e a conduta das empresas (eficiência) podem influenciar o desempenho de um setor. No caso do setor bancário brasileiro, a eficiência das instituições financeiras bancárias é o que mais afeta a lucratividade, pois a concentração do mercado é baixa. A eficiência econômico-financeira reflete as decisões empresariais, e maiores níveis de eficiência podem contribuir para a criação de valor e a melhoria o desempenho organizacional. Comprovando que quanto maior a eficiência, maior a lucratividade do setor.

MAJID, A. ZULKHIBRI, M. FADZLAN, S. Bank efficiency and share prices in China: empirical evidence from a three-stage banking model. MPRA Paper, n.12120, 2008. BERGER, A. N. international comparisons of banking efficiency. Financial Markets, Institutions & Instruments, v.16, p.119-14, 2007. DIETRICH, A.; WANZENRIED, G. Determinants of bank profitability before and during the crisis: Evidence from Switzerland. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, v. 21, p. 307–327, 2011.